| STA |
|a MIBE-2018 |
| STA |
|a REPO-DTRA |
| FMT |
BK |
| LDR |
nam 22 i 4500 |
| 001 |
000360862 |
| 005 |
20180206141908.0 |
| 006 |
m d |
| 007 |
cr nuu---uuuuu |
| 008 |
180206s2018 sp a fs 000 0 eng d |
| 040 |
|a ES-MaBBE |
| 084 |
|a E12 |
| 084 |
|a E44 |
| 084 |
|a E58 |
| 098 |
|a G52 |e Riesgos y liquidez |
| 098 |
|a C3 |e Métodos Econométricos y Estadísticos |
| 098 |
|a E3 |e Política monetaria |
| 098 |
|a E4 |e Bancos centrales y otras autoridades monetarias |
| 1001 |
|a Abbate, Angela |
| 24510 |
|a Monetary policy and the asset risk-taking channel |h [Recurso electrónico] / |c Angela Abbate and Dominik Thaler. |
| 260 |
|a Madrid : |b Banco de España, |c 2018. |
| 300 |
|a 56 p. : |b gráficos, tablas. |
| 440 0 |
|a Documentos de Trabajo / Banco de España |v 1805 |x 1579-8666 |
| 506 |
|a Acceso público y gratuito a la versión electrónica en Internet |
| 5203 |
|a ¿Cuánto importa el canal de toma de riesgos (risk-taking channel) para la política monetaria? Para responder a esta pregunta, desarrollamos y estimamos un modelo cuantitativo macroeconómico DSGE, en el que los bancos eligen inversiones excesivamente arriesgadas, debido a un problema de agencia que distorsiona los incentivos de los bancos. Cuando el tipo de interés real baja, el peso de esas distorsiones aumenta y los bancos toman más riesgos, lo cual tiene un impacto negativo sobre la eficiencia de sus inversiones. Demostramos que este nuevo canal de transmisión genera un nuevo y cuantitativamente signifi cativo trade-off entre la estabilización de la inflación y los tipos de interés: para el banco central resulta deseable aceptar más volatilidad de inflación a cambio de menos toma de riesgos. [Resumen de autor] |9 [spa] |
| 5203 |
|a How important is the risk-taking channel for monetary policy? To answer this question, we develop and estimate a quantitative monetary DSGE model where banks choose excessively risky investments, due to an agency problem which distorts banks’ incentives. As the real interest rate declines, these distortions become more important and excessive risk taking increases, lowering the efficiency of investment. We show that this novel transmission channel generates a new and quantitatively signifi cant monetary policy trade-off between inflation and real interest rate stabilization: it is optimal for the central bank to tolerate greater inflation volatility in exchange for lower risk taking. [Resumen de autor] |9 [eng] |
| 65310 |
|a Riesgo bancario |
| 65310 |
|a Política monetaria |
| 65310 |
|a Modelos DSGE |
| 65310 |
|a Bank risk |
| 65310 |
|a Monetary policy |
| 65310 |
|a DSGE models |
| 7001 |
|a Thaler, Dominik |
| 7102 |
|a Banco de España |
| 85641 |
|u https://repositorio.bde.es/handle/123456789/7305 |x f61165ae-df3e-458a-bf21-d489003bb370 |z Ver en el Repositorio Institucional |
| 035 |
|a (OCoLC)1337802338 |z OCOLC1337802338 |
| TYP |
|a Libro |
| TYP |
|a Recurso electronico |
| TYP |
|a EL |b Acceso |
| SYS |
000360862 |
